De Stichting Heineken Pensioenfonds (HPF) beheert een pensioenvermogen van ca. 4,8 miljard euro (eind 2025) voor haar deelnemers in dienst van Heineken Group BV en haar gelieerde ondernemingen.

Het Heineken Pensioenfonds voert een prudent en maatschappelijk verantwoord beleggingsbeleid ten behoeve van de solidaire premieregeling van HEINEKEN.

Wij beleggen de pensioengelden zo rendabel mogelijk voor de lange termijn rekening houdend met de risicohouding, welke mede gebaseerd is op de resultaten van het Risicopreferentie Onderzoek (RPO). Hierbij sluiten we aan bij de risico’s die de deelnemers(groepen) kunnen en willen lopen en bij deelnemerskenmerken en wetenschappelijk inzichten. Wij beleggen hiertoe de pensioengelden op een maatschappelijk verantwoorde en prudente wijze. Ieder jaar toetsen wij of het beleggingsbeleid passend is bij de vastgestelde risicobereidheid.

Het opstellen en uitvoeren van het beleggingsbeleid bestaat uit een aantal stappen. Deze stappen noemen we de beleggingscyclus. Het fonds heeft voor de langere termijn (5 jaar) een strategisch beleggingsbeleid vastgesteld dat aansluit bij de risicohouding van de deelnemers en de strategische doelstellingen, beleidsuitgangspunten en beleggingsovertuigingen van het fonds en welke is gebaseerd op gedegen onderzoek, zoals een Asset Liability  Management (ALM)-en Strategische Asset Allocatie (SAA)-studie.

Heineken Pensioenfonds belegt de premies in aandelen, obligaties, en andere beleggingscategorieën waarvan verwacht wordt dat deze een adequaat rendement genereren. Zulke beleggingen brengen ook het risico met zich mee dat de verwachte rendementen gedurende sommige periodes niet worden gehaald. De beleggingen zijn voldoende gespreid en belegd over de verschillende regio’s in de wereld. Een zorgvuldig gediversifieerde beleggingsportefeuille moet ertoe leiden dat de doelstelling van het fonds op de langere termijn wordt bereikt.

Operationele uitvoering van het beleggingsbeleid

Op de operationele uitvoering van het beleggingsbeleid is een “automatisch rebalancing beleid, tenzij...”  van toepassing. Dat houdt in dat elk kwartaal wordt vastgesteld of er boven en/of ondergrenzen zijn bereikt. Als dit het geval is dan zullen de beleggingen volgens vastgestelde regels worden gerebalanced (bijgesteld). Op de rebalancing regels is een aantal 'tenzij’s' van toepassing. De uitvoering van het rebalancing beleid is door het bestuur gedelegeerd aan de beleggingscommissie. De uitvoeringsorganisatie heeft een implementatiemandaat van het bestuur gekregen.

In beginsel worden de beleggingen uitbesteed aan externe vermogensbeheerders, met uitzondering van de operationele taken die het bestuur expliciet gemandateerd heeft aan de uitvoeringsorganisatie. Voor het aanstellen en implementeren van een externe vermogensbeheerder beschikt het fonds over een door het bestuur vastgestelde procedure.  Periodiek worden de beleggingsportefeuilles gecontroleerd op de naleving van de opgegeven beleggingsrichtlijnen en vinden er evaluaties plaats ten behoeve van de risicobeheersing.

Het beleggingsbeleid is op hoofdlijnen vastgelegd in de Verklaring inzake de Beleggingsbeginselen.